第40章 投资需要个性化（2 / 2）

很多投资品种，长期的收益率基本上都是固定的，比如你投资股票指数20年，基本上就是每年10%的回报.

如果投资国债，基本上就是5%的回报.

但是如果你投资1年就要卖出，那么就说不好了，即使国债，你卖出的时候也很可能会亏本。

比如上面说的利率上升，股债双杀，债券价格打折，你只能亏本卖出。

其实每个人的心情可以理解，如果你要像定期存款一样，每年给你10%的利息，别说是20年，就算让你持有50年，你都能拿的住，但坏事就坏在股票价格每天都波动和交易，而且还很轻松的让你看到，所以多数投资者就慌了。

数据统计，你持有1年，可能赚50%，也可能亏37%.

持有5年，最好的可能年化赚28%，最差亏2.58%.

持有10年最好的情况下，是年化赚19%，最差的结果是年化亏1.47%.

持有25年，最好的结果是年化赚17.37%，而最差的结果不再是亏损，而是年化赚7.96%.

也就是说持有25年以上，铁定要比你买债券更划算。

所以在海外有大银行开发了一些金融衍生品，25年时间，如果年化收益低于8%，我给你补足8%，并且退还管理费.

如果年化在8-12%之间，收取每年1个点的管理费.

如果年化收益超过12%，我除了管理费之外，分走你12%年化以上的收益，你干不干呢？

在海外这种衍生品卖的很畅销，很多朋友买了这个产品，就睡觉睡得很踏实了，因为至少每年8%保底了，遇到再惨烈的大跌，他也不着急。因为旱涝保收。

作者做了个统计，如果按照100年股市计算，投资5年以上，股票有7成概率打败债券，投资10年这个比例就上升到8成，投资20年就变成了9成，投资30年几乎是100%打败债券。

对于绝大多数工薪阶层来说，其实最适合的投资方式就是定投，他的学名叫做定期等额平均成本投资法，这种方法在一个波动中的市场，非常有效。

但在一个不断上升的市场，就是相当垃圾。

但对于工薪阶层来说这是一个没有办法的事，因为你每月都有钱到账，你想一笔投也根本做不到。

所以定投其实一半是投资，一半是储蓄。他可以帮你积攒财富。