第417章 指数全天表现强势，呈现高开震荡的格局（2 / 2）

新型城镇化为首的基建板块延续近期强势，山水比德、柯利达2连板，霍普股份、国统股份、美丽生态、华统股份、德才股份涨停，深圳瑞捷、蕾奥规划大涨12%。\/中\/央\/重要部门会议重申了上周五重要部门常务会议上提及的超大特大城市推进城中村改造。此次城中村改造范围限于“超大特大城市”，根据国\/家统计局第七次人口普查数据，我国共有21个超大特大城市，其中过半城市已经对城中村改造制定了量化目标。广发证券研报称，粗略估计全国城中村改造年投资额可能为数千亿元量级，“十四五”期间累计规模可能超万亿元。

同时受益地产消费和城中村改造的建材、家居、家电板块同样涨势喜人，老板电器、东方雨虹、兔宝宝、志邦家居、蒙娜丽莎、好太太等多股涨停。近日，商务部等13部门印发的《关于促进家居消费若干措施的通知》，从大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面提出了11条具体措施。此前在国新办举行的重要部门政策例行吹风会上，多个部门详解下一步围绕促进家居消费的系列举措安排，包括支持家居适老化改造、旧房装修和局部改造；扩大绿色家居产品销售，促进二手家居产品流通；完善废旧物资回收网络；出台家居家装消费补贴、贷款贴息等。

点评：短期改造需求有望对冲部分新建商品房销售下滑影响，而中长期改造需求有望成为消费建材的成长赛道，从过去旧改经验来看，除水泥、混凝土等受益小区基础设施建设以外，涉及房屋改造部分的建材主要有防水材料、保温材料、涂料和管材等，而头部企业凭借品牌、质量、资金等优势，在改造市场中有望获取更多市场份额，建议积极关注b端弹性品种机会。

大金融板块周二全面迎来爆发，其中券商和金融科技方向领涨，太平洋、首创证券、国海证券、中国银河、财富趋势、中国太保等涨停。\/中\/央\/重要部门会议明确指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。广发证券认为，全面注册制后更需要投融资改革动态平衡，未来壮大机构投资者力量、推动中长期资金入市、服务居民财富管理的政策有望加速落地。资本市场有望在长期资金入市、互联互通等多方面取得进展。健全完善税收、会计等配套制度机制，进一步打通痛点堵点，为各类机构投资者入市创造更加有利的制度环境，推动各类中长期资金加大权益类资产配置。

券商板块素有“牛市旗手”之称号，对于市场整体的具有较高的带动性，因此在周二市场人气回暖明显，成交额重回9000亿之上。不过需要注意的是，根据以往的经验而言，证券板块在经历了一日的放量长红后，往往会遭遇到分歧整理，因此应对上不宜情绪化追高，耐心等待回踩时再择机低吸或具更高的胜率。

点评：目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部，保险和券商的配置比例分别为1.09%和2.51%，均处于历史底部。目前，市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化（扩大到投行等领域）的预期，这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。后续仍可重点关注非银板块中机构业务具备竞争优势的相关个股。

汽车产业链展开积极反弹，整车和一体化压铸方向领涨，亚星客车、江铃汽车、长安汽车、今飞凯达、文灿股份、明泰铝业涨停。乘联会秘书长发文称，2023年1-6月，中国汽车实现出口234.3万辆，同比增长73%，表现超强；出口均价2.0万美元，同比上年的1.8万美元大幅提升。此外，7月第3周（7.17-7.23）汽车终端数据再次超预期。机构预计7月全月，乘用车175w，同\/环比-1%\/-10%，电车62w，同\/环比+40.6%\/-5%，渗透率35.4%（6月33.4%）。在汽车板块在经历了数日的回调整理后，周二能够再度迎来集体的反弹，市场的对该方向同样具有较高的认可度。后续有望与地产、消费、金融形成良性的轮动局面。

点评：本次重要部门会议强调通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求拉动有效供给。汽车消费与居民收入水平呈正相关，且汽车为我国支柱性产业（Gdp占比10%），汽车产业链有望充分受益。2023-2025年乘用车总量在更新需求支撑下无忧；全球乘用车价格在2021年起开始大周期上行，行业利润池已扩张。2021-2022年我国乘用车利润受到电动智能投入压制，随着研发投入及三电成本边际企稳，利润弹性有空间。

综合来看，市场周二大幅放量至9000亿元上方，北向资金净买入金额创出年内新高，\/中\/央\/重要部门会议罕见提出活跃资本市场，成为提振市场信心的最大因素。板块方面地产链，大金融以及家电、汽车等耐用消费成为周二拉升股指主要动力。一方面保险直接受益地产行业见底，汽车行业同时受益出口和内需转暖，更是顺周期行业的先锋。AI方面尽管算力人气股鸿博股份走出2连板，但整体仍表现疲软，与昨日会议政策导向方面偏弱以及前期长时间炒作后筹码结构不佳直接相关，在短期一些预期消化后，关注后续实质性的强催化能否落地，此外可以留意一些海外AI巨头未来的资本开支和业绩情况。总体而言昨日的会议落地，市场阶段性政策底大致可以确认，完成短期反弹后关注后期市场底构筑过程，关注顺周期方向的后期业绩改善预期。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，天风，国泰，开源，华泰，长城，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.25