第一百六十二章 弄死盗天集团（2 / 3）

“这项服务渐渐的成为了蚂蟥最赚钱的业务之一，但是蚂蟥不甘于只给中小企业放贷，他把目光盯上了个人，推出了一系列的产品，从最开始的余额宝，然后就是花呗，借呗，这些小额贷款的额度通常不高，几百块，几千块，用户也多为在校大学生，和刚进入社会的年轻人。”

“这些人有一个共同的特征，那就是偿还能力很弱，而且没有什么资产，一般的银行或者金融机构是不愿意把钱借给这些人的，因为他们有很大的违约风险，但是蚂蟥却敢借，而且是无抵押无担保的信用贷款，而且违约率还非常的低，只有不到1%的违约率，这个违约率对于传统银行来说是一个不敢想象的数字，太低了，而且是没有任何抵押的贷款，你知道蚂蟥是如何做到了吗？”

秦简不动声色。

王丰继续道：“他们通过大数据把那些优质的客户筛选出来，而这个筛选的结果非常的精确，一个人有多少的偿还能力他们算的一清二楚，这些顾客的偿还能力虽然很低但是几百，几千块钱的偿还能力还是有的，这些小额贷款每一笔都很小，但是加在一起却是一个非常恐怖的数字。”

“蚂蟥的放贷规模高达3亿，而这还不是最可怕，最可怕的是这3亿的贷款，都是他们通过金融杠杆所撬动的，而他们的本金只有3亿。”

“用3亿撬动3亿的资金，这是1倍的杠杆，如何撬动的你清楚吗？”

秦简点了下头道：“资产证券化。”

所谓的资产证券化，就是用债务进行抵押，从市场上融资的一种方法，简单的来说，比如说小明有1块钱，他把这一百块钱借给了小红，然后小红给他打了一个欠条，规定还款日期，以及利率，小明拿到了借条之后，随后拿着借条去找隔壁老王，用这张欠条当作抵押，并且承诺小红给的利息有一份是老王的，以此从老王那里拿到了1块钱，

这样小明手里又有了1块钱，然后他就可以把这1块钱在借给小青，同样从小青那里得到一张借条，然后在拿着这张借条去找隔壁老孙，用借条和利息做为抵押，再次拿到1块钱，如此循环1遍，原来的1块钱就变成了1万块钱，

也就是说小明用1块钱撬动了1万块钱，而这个游戏可以无限的循环下去，循环的次数越多他能赚到的利润也就越多，而他的成本却仅仅只有1块钱，就算是真的有人不还那也没有关系，因为这钱根本就不是小明的，倒霉的是拿着借条的那个人，而小明就相当于是一个中介而已，赚着利息却不用承担风险，这就是典型的空手套白狼，它有一个专业的术语叫做abs。

王丰点了下头继续道：“没错，就是资产证券化，这种玩法是美区华尔街的玩法，而他的后果全世界都已经尝到了，金融危机就是资产证券化的最终后果，而现在马玉就把这种方法用在了放贷这件事情上。”

“而购买这些证券的人就是各种各样的基金，银行，包括社保基金，养老基金，这些关系着国民生计的部门，他们的加入让马玉有了更多的资金来玩这种游戏，如果发生违约的事情，比如说大规模的坏账，那么整个链条就都会断掉，最终购买了证券的部门就会血本无归。”

“你可以想象一下，如果社保基金亏了，养老金亏了，对于九州来说会照成多大的影响。”

“如果说蚂蟥放贷的方式和银行一样，有资产的抵押，也就是马玉说的当铺思维，那么这个风险还是可以接受的，毕竟如果你不还银行的钱，银行还能收你的房子，收你的车子，多少可以回收一些资金，但是蚂蟥却是纯粹的信用贷款，一旦用户违约，那就是什么都没有了。”

“而这种违约的风险随着蚂蟥放贷的规模不断的扩大也会成倍的提升，你有没有看过花呗借呗的广告，比如说毕业了，借一笔钱去旅游，比如说看上了一台万象生死盘，就借钱买一台，在比如说，和女朋友去开房都可以先借一笔钱，去开一间五星级酒店，这是什么？这是诱导借贷，而且是诱导那些年轻人，让他们超前消费，这种方式必然会导致违约率的不断上升，从而引发系统性的金融风险。”